Credit spread – w bankowości jest to marża kredytowa, opłata wyrażona jako procent wartości kredytu za ryzyko ponoszone przez kredytodawcę, której wysokość wyznaczona jest przez różnicę pomiędzy stopą oprocentowania kredytu lub pożyczki a referencyjną stopą procentową ustalaną przez bank centralny i pozostałymi kosztami własnymi kredytodawcy.
Należy odróżnić spread od wykazanej w rachunku zysków i strat banku marży odsetkowej netto, stanowiącej porównanie sumy uzyskanych odsetek z kwotą odsetek zapłaconych od depozytów, niekoniecznie równych kredytom, jako ułamka kwoty kredytów.
Jeśli więc średnie oprocentowanie kredytów w danym banku wynosi 10%, a wypłacane klientom odsetki od depozytów średnio 4%, to spread kredytowy wynosi 6%.
W inwestowaniu credit spread to strategia opcyjna polegająca na nabyciu opcji o niższej premii i wystawieniu opcji na to samo aktywo, dobro, z tym samym terminem wykonania, ale o wyższej premii. Przykładami mogą być skonstruowana na podstawie opcji sprzedaży strategia byka oraz skonstruowana na podstawie opcji kupna strategia niedźwiedzia.
Zobacz też debit spread
Przypisy
Bibliografia R. Patterson: Kompendium terminów bankowych po polsku i angielsku. Warszawa: Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, 2002. J. Black (red.): Słownik ekonomii, Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN, 2008.
Kategoria:Finanse