Jednakże Dee tego samego roku powrócił do zespołu.
W 1989 roku ukazał się czwarty album King Diamond pt. Conspiracy oraz promujący go teledysk „Sleepless Nights”. Po nagraniach Dee ostatecznie odszedł z zespołu. Muzyka zastąpił Snowy Shaw. Również w 1989 z zespołem zakończyli współpracę gitarzysta Pete Blakk i basista Hal Patino w związku z nadużywaniem narkotyków. Zastąpili ich odpowiednio Mike Wead oraz Sharlee D’Angelo. W 1990 roku ukazał się pierwszy album koncertowy pt. In Concert 1987: Abigail. Natomiast w 1992 roku została wydana kompilacja nagrań A Dangerous Meeting. Tego samego roku zespół Mercyful Fate wznowił działalność co opóźniło realizację kolejnego wydawnictwa King Diamond do 1995 roku.
Muzycy
Obecny skład zespołu King Diamond – śpiew, gitara, instrumenty klawiszowe (od 1985) Gus G - gitara (od 2026) Mikael „Mike Wead” Wikström – gitara (od 2000) Pontus Egberg – gitara basowa (od 2014) Matt Thompson – perkusja (od 2000) Livia Zita – chórki (od 2003)
Muzycy koncertowi Mikael „Mike Moon” Myllynen – gitara (1987) Elias Holmlid – instrumenty klawiszowe (2001)