6 czerwca 2008 objęła stanowisko przewodniczącej Socjaldemokratycznej Partii Finlandii, zastępując byłego wicepremiera i ministra finansów, Eero Heinäluomę. W czasie konwencji partyjnej pokonała w drugiej rundzie głosowania byłego ministra spraw zagranicznych, Erkkiego Tuomioję, stosunkiem głosów 218 do 132. W wyborach w kwietniu 2011 SDP pod jej przewodnictwem zajęła drugie miejsce, zdobywając 42 mandaty w parlamencie.
22 czerwca 2011 objęła urząd wicepremiera i ministra finansów w rządzie Jyrkiego Katainena. 9 maja 2014 w wyborach na przewodniczącego socjaldemokratów została pokonana przez Anttiego Rinne, który następnie zastąpił ją na funkcjach rządowych. W 2015 i 2019 Jutta Urpilainen ponownie była wybierana do parlamentu.
W 2019 dołączyła do Komisji Europejskiej kierowanej przez Ursulę von der Leyen (z kadencją od 1 grudnia tegoż roku) jako komisarz do spraw partnerstwa międzynarodowego. W 2024 kandydowała na urząd prezydenta Finlandii, w pierwszej turze wyborów otrzymując 4,3% głosów.