W 1998 roku został wydany szósty album Mercyful Fate zatytułowany Dead Again oraz promujący go teledysk do utworu The Night.
Rok później ukazał się siódmy album grupy pt. 9. Płyta została nagrana w studiu Nomad Recordings we współpracy z producentem muzycznym Sterlingiem Winfieldem. Wkrótce potem działalność zespołu została zawieszona. King Diamond skupił się na działalności w swym zespole. Basista Sharlee D’Angelo czynnie występuje w melodic deathmetalowej grupie Arch Enemy. Gitarzysta Mike Wead od 2007 roku występuje w death metalowym zespole Kryptillusion. Natomiast Hank Shermann założył grupę Force of Evil.
W 2019 roku ogłoszono, że Mercyful Fate wznowi działalność. Zapowiedziano trasę po Europie, a także nową muzykę. Z uwagi na wybuch pandemii covid-19, zaplanowana na 2020 rok trasa musiała zostać przełożona. Tym samym duńska ikona heavy metalu powróciła na scenę dopiero w 2022 roku. Skład zespołu objął niemalże wszystkich muzyków, którzy stanowili go w momencie zawieszenia działalności Mercyful Fate, z wyjątkiem w postaci basisty – Sharlee D’Angelo został zastąpiony przez Joeya Verę (znanego z Armored Saint). W ramach letniego tournée wystąpiła na wielu festiwalach w Europie oraz Wielkiej Brytanii, natomiast jesienią można było oglądać ją w Stanach Zjednoczonych oraz Ameryce Południowej.