W 1934 Łazarski ogłosił bankructwo drukarni i wraz z rodziną wyjechał do Lwowa, gdzie rozpoczął pracę w tamtejszej Drukarni Związkowej. Tuż przed wybuchem II wojny światowej powrócił do Warszawy. 19 sierpnia 1940 Zygmunt Łazarski został aresztowany przez Gestapo w nielegalnym kasynie gry przy ul. Sienkiewicza 14/10. Co w nim robił – nie wiadomo. Wiadomo natomiast, że likwidacja kasyna nastąpiła na skutek meldunku złożonego przez Tadeusza Barszaka. 22 września 1940 Łazarski został przewieziony do obozu w KL Auschwitz. W księgach pamięci poświęconych Polakom deportowanym z dystryktu warszawskiego Zygmunt Łazarski został odnotowany pod numerem 4714. Informacja ta pochodzi z materiałów PCK w Krakowie, do którego zaraz po wojnie zwróciła się z zapytaniem o losy i fotografie siostra Zygmunta. W dokumentach brakuje jednak informacji o śmierci Łazarskiego. Urnę z prochami zmarłego męża przysłano jego żonie Hannie, która nie mając pewności, iż rzeczywiście są to prochy Zygmunta, przesyłki nie przyjęłaNasz patron Zygmunt Łazarski. Kim był?.
W Warszawie posiadał własną kolekcję obrazów, rzeźb, drzeworytów, rycin, exlibrisów oraz bogaty księgozbiór liczący ok. 1.800 voluminów. Wszystko zostało zniszczone podczas powstania warszawskiego.