25 października 1902 spółka Saavedra Bénard y Compañía uzyskała koncesję na elektryfikację linii tramwaju konnego. 25 września 1903 AEG, Deutsche Bank i grupa niemieckich inwestorów założyła spółkę Elektrische Straßenbahn Valparaíso, która wykupiła wszystkie trzy spółki. W Chile niemiecka spółka nazywała się Empresa de Tranvías Eléctricos de Valparaíso (ETEV) spółka ta zakupiła 60 piętrowych wagonów silnikowych. Uruchomienie tramwajów nastąpiło 24 grudnia 1904 jednak dopiero od 26 grudnia rozpoczęły one regularnie kursować. 20 stycznia 1905 ETEV otrzymało pozwolenie na budowę linii tramwajowej z Valparaíso do Viña del Mar. Linię tę otwarto 28 stycznia 1906. Wiosną ETEV został przejęty przez Deutsch-Überseeische Elektrizitäts-Gesellschaft, i nadano nową nazwę Compañía de Tranvías Eléctricos de Valparaíso (CTEV). 16 sierpnia 1906 Valparaíso nawiedziło trzęsienie ziemi, które zniszczyło część wagonów i infrastruktury. Pomimo trzęsienia ziemi we wrześniu otwarto nową linię tramwajową.