Akcja rozgrywa się częściowo w nienazwanym mieście przypominającym Warszawę lat 30. XX wieku, gdzie Kajtuś wywołuje chaos coraz śmielszymi magicznymi psotami, a częściowo w Stanach Zjednoczonych, zwłaszcza w Hollywood, gdzie dzięki magii błyskawicznie zostaje gwiazdą filmową, lecz nie przynosi mu to szczęścia.
W książce zachowały się także luki narracyjne wynikające z usunięcia przez autora fragmentów uznanych za zbyt przerażające dla młodych czytelników.
Odbiór
Powieść spotkała się z uznaniem krytyków i jest zaliczana do kanonu polskiej literatury dziecięcej. W latach 30. XX wieku cieszyła się dużą popularnością zarówno w Polsce, jak i w przekładach na kilka innych języków. W nowszych omówieniach i recenzjach często porównywana jest do serii o Harrym Potterze Także: Dunin Kinga, Epitafium dla Kajtusia (Książka dzieciństwa), „Res Publica Nowa” 2002, 7, s. 86-88.
Utwór jest uznawany za jeden z najważniejszych nośników pedagogicznego przesłania Korczaka. Podobnie jak Maciuś z powieści Król Maciuś Pierwszy, Kajtuś musi nauczyć się odpowiedzialnego korzystania z niezwykłych zdolności, które mogą przynosić cierpienie innym ludziom, jeśli zostaną niewłaściwie wykorzystane.