Durante a Primeira Guerra Mundial e a Segunda Guerra Mundial, a Suíça manteve uma política de neutralidade armada e não foi invadida por seus vizinhos, em parte devido à sua topografia fortemente montanhosa. A Suíça fortaleceu suas capacidades defensivas durante esse período para se precaver contra um ataque da vizinha Alemanha, o qual nunca ocorreu. O país atuou como potência protetora para os beligerantes de ambos os lados, desempenhando um papel especial no auxílio a prisioneiros de guerra. Os Estados beligerantes transformaram a Suíça em um palco para a diplomacia, espionagem e comércio, além de um refúgio para cerca de 300.000 refugiados.
Primeira Guerra Mundial miniatura|Alojamento de oficiais suíços no Passo Umbrail durante a Primeira Guerra Mundial
A Suíça manteve um estado de neutralidade armada durante a Primeira Guerra Mundial. Contudo, com duas das Potências Centrais (Alemanha e Áustria-Hungria) e duas das potências da Tríplice Entente (França e Itália) partilhando fronteiras e laços linguísticos com o território suíço, a manutenção da neutralidade revelou-se difícil. No âmbito do Plano Schlieffen, o Estado-Maior Geral Alemão havia considerado a possibilidade de contornar as fortificações francesas marchando através da Suíça em violação de sua neutralidade, embora o executor final do plano, Helmuth von Moltke, o Jovem, tenha optado pela Bélgica devido à topografia montanhosa da Suíça e ao estado desorganizado das Forças Armadas belgas. De dezembro de 1914 até a primavera de 1918, tropas suíças foram desdobradas nas Montanhas Jura ao longo da fronteira francesa em razão do receio de que a guerra de trincheiras transbordasse para o território helvético. De menor preocupação era a fronteira italiana, mas tropas também foram posicionadas na região de Unterengadin, em Grisões.
Embora a maioria germanófona na Suíça geralmente simpatizasse com as Potências Centrais, as populações de língua francesa e, mais tarde, de língua italiana apoiavam a Tríplice Entente, o que geraria conflitos internos em 1918. Não obstante, o país conseguiu manter-se fora do conflito militar, embora tenha sido bloqueado pelos Aliados e, por isso, enfrentado dificuldades de abastecimento. Ainda assim, por estar localizada no centro da Europa, neutra e amplamente preservada de destruições, a guerra favoreceu o crescimento do sistema bancário suíço. Pelas mesmas razões, a Suíça tornou-se um refúgio para refugiados estrangeiros e revolucionários.
Após a reorganização do exército em 1907 e a expansão militar em 1911, o Exército Suíço contava com cerca de 250.000 homens, além de outros 200.000 em funções de apoio. Ambos os blocos de alianças europeus levaram em consideração a dimensão do contingente militar suíço nos anos anteriores a 1914, notadamente no Plano Schlieffen.
Após as declarações de guerra no final de julho de 1914, a Suíça mobilizou seu exército em 1 de agosto de 1914; até 7 de agosto, o recém-nomeado general Ulrich Wille dispunha de cerca de 220.000 homens sob seu comando. Em 11 de agosto, Wille posicionou grande parte do exército ao longo da fronteira do Jura com a França, destacando unidades menores nas fronteiras oriental e meridional. Essa disposição permaneceu inalterada até maio de 1915, quando a Itália entrou na guerra ao lado da Entente, momento em que tropas foram enviadas para o vale de Unterengadin, Val Müstair e ao longo da fronteira sul.
miniatura|upright|Réplica de um balão de observação do Exército Suíço na Primeira Guerra Mundial
À medida que se tornou evidente que os Aliados e as Potências Centrais respeitariam a neutralidade suíça, o número de tropas mobilizadas começou a diminuir. A partir de setembro de 1914, alguns soldados foram liberados para retornar às suas propriedades agrícolas e indústrias vitais. Em novembro de 1916, o exército contava com apenas 38.000 homens. Esse número voltou a subir durante o inverno de 1916–1917 para mais de 100.000 homens, em resposta a uma proposta de ataque francês (Plano H) que cruzaria a Suíça. Como o ataque não ocorreu, o exército reduziu novamente seu efetivo. Em razão de greves operárias generalizadas, ao final da guerra as forças mobilizadas haviam sido reduzidas para apenas 12.500 homens.
Durante o conflito, os beligerantes violaram as fronteiras suíças cerca de 1.000 vezes, com alguns desses incidentes ocorrendo nas imediações do Dreisprachen Piz (Pico dos Três Idiomas), perto do Passo Stelvio. A Suíça mantinha um posto avançado e um hotel no cume (que foi destruído após ser utilizado pelos austríacos). Travaram-se combates intensos na neve e no gelo da região, com disparos atingindo o território suíço. As três nações firmaram um acordo para não disparar sobre o território suíço, que se projetava entre a Áustria (ao norte) e a Itália (ao sul). Em um dos incidentes, um soldado suíço em seu posto no Dreisprachen Piz foi morto por disparos italianos.
Durante as hostilidades, a Suíça tornou-se um refúgio para diversos políticos, artistas, pacifistas e pensadores. Berna, Zurique e Genebra transformaram-se em centros de debate e discussão. Em Zurique, dois grupos pacifistas antagônicos — os bolcheviques e os dadaístas — promoveriam transformações duradouras no cenário mundial.
miniatura|Placa na residência de Lenin na Spiegelgasse 14, em Zurique
Os bolcheviques eram uma facção do Partido Operário Social-Democrata Russo, liderada por Vladimir Lenin. Após a eclosão da guerra, Lenin ficou atônito quando os grandes partidos social-democratas da Europa (então predominantemente marxistas) apoiaram os esforços de guerra de seus respectivos países. Acreditando que os camponeses e operários do proletariado estavam lutando pelos interesses de seus inimigos de classe, Lenin adotou a postura de que a guerra imperialista deveria ser transformada em uma guerra civil entre as classes. Ele deixou a Áustria e refugiou-se na neutra Suíça em 1914, onde permaneceu ativo até 1917. Após a Revolução de Fevereiro de 1917 na Rússia e a abdicação do czar Nicolau II, ele partiu da Suíça em um vagão selado com destino a Petrogrado, onde logo lideraria a Revolução de Outubro de 1917.
miniatura|O Cabaret Voltaire em Zurique, registrado em 2006
Embora o movimento artístico dadaísta também fosse antibelicista, os dadaístas recorreram à arte para se opor a todas as guerras. Os fundadores do movimento haviam deixado a Alemanha e o Reino da Romênia para escapar da devastação bélica. No Cabaret Voltaire, em Zurique, encenaram performances que manifestavam repulsa à guerra e aos interesses que a motivavam. Por volta de 6 de outubro de 1916, o dadaísmo consolidou-se no cabaré. Os artistas utilizavam o abstracionismo para combater as convenções sociais, políticas e culturais da época, às quais atribuíam a responsabilidade pela eclosão da guerra. Ao término da Primeira Guerra Mundial em 1918, a maioria dos dadaístas de Zurique retornou a seus países de origem, disseminando o movimento em outras cidades.
Em 1917, a neutralidade da Suíça foi posta à prova com o estouro do Caso Grimm-Hoffmann. Robert Grimm, um político socialista suíço, viajou à Rússia como ativista para negociar uma paz em separado entre a Rússia e a Alemanha, visando encerrar a guerra na Frente Oriental nos interesses do socialismo e do pacifismo. Apresentando-se fraudulentamente como diplomata e representante oficial do governo suíço, ele obteve progressos, mas teve de admitir a farsa e retornar à Suíça quando os Aliados descobriram o plano de paz proposto. A crise foi aplacada com a renúncia de Arthur Hoffmann, o conselheiro federal suíço que havia apoiado Grimm sem consultar seus colegas de governo.
A Suíça acolhe prisioneiros de guerra fora de combate da Entente e das Potências Centrais
Durante a guerra, a Suíça acolheu 68.000 prisioneiros de guerra feridos britânicos, franceses e alemães para recuperação em estâncias de montanha. Para serem transferidos, os feridos precisavam ter uma incapacidade física que impedisse a continuidade do serviço militar ou ter permanecido internados por mais de 18 meses com grave deterioração da saúde mental. Os feridos foram transferidos de campos de prisioneiros incapazes de lidar com o volume de baixas e aguardaram o fim da guerra em território suíço. A transferência foi acordada entre as potências em conflito e coordenada pela Cruz Vermelha.
Independência suíça durante o período entreguerras Um resultado potencial da Primeira Guerra Mundial foi uma possível expansão territorial da própria Suíça durante o período entreguerras. Em um referendo realizado no estado austríaco de Vorarlberg em 11 de maio de 1920, mais de 80% dos votantes apoiaram a proposta de adesão do estado à Confederação Suíça. No entanto, a iniciativa foi barrada pela oposição do governo austríaco, dos Aliados, dos liberais suíços, dos suíços-italianos e dos suíços-franceses da Romandia.
Contudo, o Principado de Liechtenstein conseguiu se desvincular da Áustria em 1918 e assinou uma união monetária e união aduaneira com a Suíça que assegurou na prática sua independência. Em 1920, a Suíça ingressou na Liga das Nações.
Em 1934, foi aprovada a Lei Bancária Suíça, permitindo maior anonimato nas contas e possibilitando, em parte, que cidadãos alemães (incluindo judeus) protegessem seus ativos contra o confisco pelo recém-estabelecido Terceiro Reich.
Em 1936, Wilhelm Gustloff foi assassinado em Davos; ele era o líder da organização externa do Partido Nazista (NSDAP/AO) na Suíça. O governo suíço recusou-se a extraditar o assassino confesso David Frankfurter para a Alemanha. Frankfurter foi condenado a 18 anos de prisão, mas recebeu indulto em 1945.
Com o aumento das tensões europeias na década de 1930, os suíços reavaliaram sua postura política e militar. O Partido Social-Democrata abandonou suas posições revolucionárias e antimilitaristas, e o país iniciou um rápido rearmamento. O conselheiro federal Rudolf Minger, prevendo que a guerra eclodiria em 1939, liderou a reestruturação do Exército Suíço. A partir de 1936, garantiu a ampliação do orçamento de defesa e instituiu a emissão de bônus de guerra. O exército foi reorganizado em divisões menores e mais bem equipadas, e o treinamento básico para conscritos foi estendido para três meses de instrução. Em 1937, foi criada uma célula de economia de guerra, e as famílias foram incentivadas a manter reservas de alimentos e artigos de primeira necessidade para dois meses. Em 1938, o chanceler Giuseppe Motta retirou a Suíça da Liga das Nações, retornando o país à sua neutralidade tradicional absoluta.
Medidas também foram adotadas para reafirmar a identidade nacional independente e a cultura singular da Suíça em relação aos regimes fascistas vizinhos. Essa diretriz ficou conhecida como Geistige Landesverteidigung ("defesa espiritual nacional"). Em 1937, o governo inaugurou o Museu dos Estatutos Federais. A valorização do alemão suíço coincidiu com o referendo nacional de 1938 que elevou o romanche à categoria de língua nacional, uma medida destinada a conter as tentativas de Benito Mussolini de incitar o nacionalismo irredentista italiano no sul de Grisões e no Ticino. Em dezembro daquele ano, o conselheiro federal conservador-católico Philipp Etter conclamou a defesa da cultura helvética, e a Geistige Landesverteidigung passou a estampar selos postais, livros infantis e publicações oficiais.
Segunda Guerra Mundial miniatura|A Suíça ficou completamente cercada por territórios controlados pelas potências do Eixo entre 1940 e 1944 miniatura|Esquema das linhas defensivas do Reduto Nacional