Фиатные деньги (от  — «да будет так») — деньги, не обеспеченные золотом или иными драгоценными металлами, номинальная стоимость которых устанавливается и гарантируется государством независимо от стоимости материала их изготовленияФинансово-кредитный энциклопедический словарь. — М.: Финансы и статистика. Под общ. ред. А. Г. Грязновой. 2002.Фидуциарная эмиссия . — Б. Райзберг, Л. Лозовский, Е. Стародубцева. Современный экономический словарьN. Gregory Mankiw, Principles of Economics , p. 659.Бумажные деньги в Большой российской энциклопедии. Как правило, неразменные на золото или серебро.

Следует отличать фиатные деньги от смежных, но не тождественных понятий: фидуциарных денег (основанных на доверии, исторически допускавших частичное обеспечение) и кредитных денег (возникающих из кредитных отношений — векселей, чеков, депозитов).

Зачастую фиатные деньги применяются как платёжное средство на основе государственных законов, обязывающих принимать их по номиналуMonnaie fiduciaire  — fr.mimi.hu..

Стоимость фиатных денег поддерживается за счёт веры людей:

В настоящее время (оставляя в стороне электронные деньги) знаки стоимости представляют собой бумажные банкноты и куски металла, внутренняя стоимость которых гораздо ниже стоимости номинальной. Это — фидуциарные деньги: их стоимость зависит от доверия… в то, что они смогут обменять их на что-либо ценное.

Избыточная денежная эмиссия, а также утрата доверия к государственным институтам приводят к снижению покупательной способности фиатных денег, то есть к инфляции. В крайних случаях возможна девальвация — официальное снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным — и «бегство от денег» (массовый отказ от национальной валюты в пользу реальных активов, иностранной валюты или товаров в условиях ожидаемой гиперинфляции).

Сеньораж при эмиссии таких денег практически равен их номиналу.

Этимология Термин «фиатные деньги» впервые употреблён в постановлениях одного из партийных съездов, прошедших в США в последней четверти XIX века«The term „fiat money“ was used in the resolutions of an 1878 party convention». . По сути дела, США тогда не имели ни центрального банка, ни золотого стандарта, и понятие, о котором шла речь в той полемике, вполне укладывалось в уже существовавшую тогда терминологию фидуциарных денег. Тем не менее, в американском английском языке термин «фиатные деньги» употребляется чаще, хотя англичанин Дж. М. Кейнс и в XX веке использовал термин Cesarano, Filippo. Money and monetary systems . — p. 124..

Иногда в англоязычной литературе термины фидуциарные и фиатные деньги разграничивают и считают разными понятиями. В частности, Милтон Фридман в статье для энциклопедии «Британника» «фидуциарными деньгами» называет банкноты, которые эмитент обязуется по предъявлении обменять на золото или серебро, а «фиатными» считает деньги без обязательства обменять их на что-либо вообще. Хотя на практике деньги обычно имели лишь частичное обеспечение, предъявитель всё же имел юридическое право на их погашение. Так, например, до 1963 года на банкнотах Федерального резерва США была надпись (оплачивается по требованию предъявителя), которая затем исчезла (). Монтгомери Роллинз в 1917 году фиатной называл только ту часть денег, которая не имела обеспеченияMontgomery Rollins, Money and Investments , George Routledge & Sons, Ltd, 1917.. Другие авторы используют данные понятия как синонимы.

История термина В Новое время термин «фидуциарные деньги» возник синхронно с организацией обращения банкнот, которую проводил Банк Англии. Изначально банкнота была векселем банка, принявшего от вкладчика на хранение некую сумму в полноценной золотой или серебряной монете. На таких условиях сумма денег, обращающихся в экономике, была равна сумме монет в хранилищах банка.

Однако развитие капиталистических отношений в Англии потребовало большей денежной массы, нежели имелось в наличии во всей экономике. В связи с этим Банк Англии начал выпускать в обращение банкноты, для которых не имелось эквивалентного количества золота. Акт Роберта Пиля 1844 года установил границы этой непокрытой эмиссии в процентном соотношении к золотому запасу страны. Система денежного обращения, в основе которой лежало золото как всеобщий эквивалент, получила название золотого стандарта.

С развитием методов расчёта допустимой наличноденежной массы, а также способов её привязки к той или иной части золотого запаса появлялись новые разновидности золотого стандарта (золотослитковый, золотодевизный и т. п.). Однако так или иначе владельцы фидуциарных денег (круг которых также со временем сокращался) имели возможность предъявить их в банк для получения полноценного золотого эквивалента.

Окончательный крах последней из форм золотого стандарта, Бреттон-Вудской системы, произошёл в 1971—73 годах, когда правительство США в одностороннем порядке отказалось обменивать доллары на золото по требованиям центральных банков других стран. К этому времени изменился и состав массы, определяемой как фидуциарные деньги. В настоящее время к ним относятся банковские билеты и другие носители, ценность которых в обращении зафиксирована надписанной на них суммой. Последняя намного превышает их внутреннюю стоимость (цену производства банкнот и пр.), однако реальная покупательная способность может изменяться в зависимости от состояния экономики, от доверия к эмитенту (как правило, это центральный банк страны)Monnaie fiduciaire —glossaire.

В истории денежного обращения

Излагая историю денежного обращения, авторы некоторых учебников ретроспективно подводят под определение «фиатных» денег все исторические формы неполноценного денежного обращения, существовавшие задолго до того, как сам термин «фидуциарные» деньги был введён в научный оборот. Первые бумажные деньги датируют VIII веком, они появились в Китае в эпоху династии Тан. Рамсден называет «фиатными» бумажные деньги времён империи Сун в Китае X века. Римский император Диоклетиан ввёл смертную казнь за отказ принимать к платежу официальные монеты, стоимость серебра в которых было ниже номинала. Р. Михенер вспоминает и о кредитных билетах (), циркулировавших в британских колониях в Америке до объявления независимости США, а после выпускавшихся там же и другими провинциальными властямиMichener, Ron (2003). «Money in the American Colonies ». EH.Net Encyclopedia, edited by Robert Whaples.. Фридрих фон Хайек указывает, что «в XIII столетии китайский закон карал за отказ принимать императорские бумажные деньги смертью. Двадцать лет каторги, а в некоторых случаях смертная казнь, были наказанием за отказ принимать французские ассигнации. Раннее английское право предписывает рассматривать отказ принимать правительственные деньги как государственную измену. В эпоху американской революции отказ от приёма банкнот Континентального конгресса рассматривался как враждебный акт и иногда вёл к потере права на взыскание долга»Частные деньги : [Перевод] / Фридрих А. Хайек; [Авт. предисл. В. А. Найшуль, Г. Г. Сапов]. — Б. м. : Ин-т нац. модели экономики, Б. г. (1996). — 229 с.; 19 см; ISBN 5-900520-06-4 : Б. ц. С. 61.

Иногда внедрение фиатных денег кончалось экономической катастрофой. Так, в государстве Хулагуидов со столицей в Тебризе в 1294 году в качестве реакции на кризис, вызванный возросшими государственными расходами сумасбродного ильхана Гайхату, который «был государем весьма щедрым, делал чрезмерные подарки, и денег в мире ему не хватало», была введены бумажные деньги (чау) по китайской модели с принудительным курсом. В результате торговля в Тебризе практически прекратилась, так как горожане отказывались принимать новые деньги, а уже весной следующего года Гайхату был задушен заговорщиками.

По признаку отсутствия или снижения внутренней стоимости перечисленные средства обращения могут быть формально отнесены к фидуциарным деньгам, независимо от того, использовалась ли бумага или, например, биллонные монеты. Также, по способу эмиссии в отдельную группу выделяются кредитные деньги (например, билонные монеты чеканятся с пониженным содержанием драгоценных металлов, а кредитные деньги выпускаются в виде платёжных требований).

К началу Первой мировой войны большинство стран использовало валюту, которая в любой момент могла быть конвертирована в фиксированное количество золота. В настоящее время большинство национальных валют, в том числе рубль и резервные валюты, не имеет официального товарного обеспечения. Во всех подобных случаях государство обязывает всех экономических субъектов на своей территории принимать такие необеспеченные деньги в качестве законного средства платежа, в том числе для уплаты налогов.

Основными механизмами обеспечения стоимости фидуциарных денег являются: юридическая обязательность выражать в них стоимость товаров/услуг и выполнять платежи, в том числе уплачивать установленные налоги и сборы (быть законным платёжным средством); ограничения на хождение других валют на территории государства; назначение центробанком процентных ставок.

Деньги в Российской Федерации Для Российской Федерации в Федеральном законе от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в ст. 29 указано, что банкноты (банковские билеты) и монеты Банка России являются единственным законным средством наличного платежа на территории Российской Федерации, а в ст. 30 — что банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Банка России и обязательны к приёму по нарицательной стоимости при осуществлении всех видов платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории Российской Федерации. В Гражданском кодексе Российской Федерации в ст. 140 также устанавливается, что рубль является законным платёжным средством, обязательным к приёму по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации.

См. также Виртуальная валюта Кредитные деньги Криптовалюта Номинал (нумизматика) Фидуциарный счёт Фидуциарный договор Законное платёжное средство Бреттон-Вудская система Электронные деньги

Примечания

Ссылки ФИДУЦИАРНАЯ ЭМИССИЯ // Современный экономический словарь. Нас ждёт дефляция, причём надолго, до конца 2014 года (США перестали публиковать информацию по М3 после 2006 года) Грищенко В. О. Фиатные деньги Банк России. Серия «Аналитические записки». 2019.

Категория:Фидуциарные деньги Категория:Эмиссия денег Категория:Экономические термины