Майкл Роберт Милкен (, род. 4 июля 1946 года) — американский финансист и филантроп, известный как «основатель рынка мусорных облигаций».
Биография
Майкл Роберт Милкен родился в пригороде Лос-Анджелеса в еврейской семье, относившейся к верхней части среднего класса. Окончил Бирмингемскую среднюю школу (), где его одноклассницами были будущие актрисы Салли Филд и Синди Уильямс.
В 1968 году окончил бакалавриат Университета Калифорнии в Беркли, после чего поступил в Уортонскую школу бизнеса Университета Пенсильвании, где успешно окончил программу MBA.
В 1970 году устроился в .
В 1990 году был осуждён за махинации на рынке облигаций на 10 лет, однако вышел на свободу, отсидев менее двух лет. Условием его досрочного освобождения стал пожизненный отказ от любой деятельности с ценными бумагами. В результате афер Милкена сотни тысяч людей потеряли свои сбережения. Когда на суде его спросили, почему он обманул даже своих ближайших друзей, он ответил: «Если я не буду делать деньги на своих друзьях, на ком же я их буду делать?». Одним из свидетелей, давших показания против Майкла Милкена, был известный арбитражёр Айван Боски.
В 2020 году президент США Дональд Трамп выпустил указ о помиловании ряда бизнесменов, в том числе и Майкла Милкена.
На основе его деятельности на финансовых рынках Конни Брук написала книгу Бал хищников.
Рынок мусорных (высокодоходных) облигаций К середине 1980-х годов созданная Милкеном сеть клиентов-покупателей мусорных облигаций достигла таких размеров, что давала возможность быстро привлекать крупный капитал для финансирования сделок. Впоследствии многие из покупателей получили убытки от своих инвестиций в мусорные облигации. Так, например, поговаривали, что Милкен смог всего лишь за час и по телефону собрать 1 млрд долл. для MCI Communication, быстрорастущей компании, предоставляющей услуги проводной дальней связи. Компании кабельного телевидения и их владельцы, такие как Tele-Communications Inc. Джона Малоне, были в числе любимых клиентов Милкена, равно как и Turner Broadcasting System Теда Тернера, пионер сотовой связи и владелец казино Стив Уинн, а также множество руководителей и финансовых директоров мелких и средних компаний, ещё недавно имевших ограниченный и дорогой доступ к рынку капитала — все они стали первыми клиентами Drexel Burnham, ищущими возможность воспользоваться её услугами по выпуску и продаже обыкновенных и конвертируемых мусорных облигаций. Вне всяких сомнений, многие известные бизнесмены 80-х, по крайней мере частично, обязаны своими успехами проницательному Майклу Милкену, который осознал и воспользовался новыми открывшимися возможностями рынка. Милкен часто любил повторять: «Не существует нехватки капитала, есть лишь недостаток таланта».
Милкен был серьёзно вовлечен в начальное финансирование значительного числа компаний Невады, в течение многих лет самого быстрорастущего штата США. Милкен обеспечивал капиталом игровую индустрию, газеты и девелоперов, среди финансируемых им компаний были такие известные, как MGM Mirage, Mandalay Resorts, Harrah’s Entertainment и Park Place.
Умение Милкена быстро мобилизовать капитал стало ключевым фактором роста фирм (например, KKR и других так называемых «гринмейлеров»), воспользовавшихся привлечением значительных заемных средств для приобретения или выкупа бизнеса (LBO). Вооруженные «гарантийным письмом» от Drexel (в котором она обещала эмитировать долговые обязательства и привлечь необходимый капитал в любые требуемые сроки для финансирования сделки), эти «фирмы-гринмейлеры» были способны зарабатывать деньги уже лишь угрозой выкупа крупным компаниям и лидерам рынка, в которых они предварительно скупали крупные пакеты акций.
Легкость, с которой Милкен достигал своих целей, в немалой степени объяснялась и тем, что крупнейшие инвестбанки Уолл-Стрит не желали конкурировать с ним, беспокоясь за свою репутацию и отношения с крупнейшими клиентами, которые сами впоследствии могли бы стать целью выкупа и поглощения в сделках, финансируемых капиталом от размещения мусорных облигаций. Впрочем, впоследствии Salomon Brothers, Morgan Stanley и First Boston вышли-таки на этот рынок. Производитель косметики Revlon, выстоявший не одну атаку до этого Beatrice Companies, также стал целью LBO, финансирование для которого нашла Drexel.
Критики Милкена, среди них известный инвестбанкир , писатель Бен Стайн, отмечают, что лавры первопроходца и основателя рынка высокодоходных (мусорных) облигаций присуждены ему незаслуженно, так как исследования показывают распространение подобных финансовых инструментов во время и после Великой депрессии. Хотя невозможно отрицать, что все 80-е Drexel была единоличным лидером, трейдером и андеррайтером рынка мусорных облигаций.
Несмотря на своё значительное влияние на финансовую индустрию (один из источников называет его вторым самым могущественным финансистом Америки после Джона Моргана), Милкен сторонился публичности и оберегал свою частную жизнь.
Оценка благосостояния В 2010 году американский журнал «Forbes» оценил состояние Майкла Милкена в 2 млрд долларов (488 место в рейтинге)The World’s Billionaires. #488 Michael Milken // Forbes. 03.10.10 . — 13.12.2010., в июне 2020 года по данным журнала Forbes состояние оценивается в 3.8 млрд долларов (217 место в рейтинге).
Благотворительная деятельность После выхода на свободу из тюрьмы в 1992 году, Милкен начал заниматься благотворительными и просветительскими проектами, такими как The Milken Institute, Milken Family Foundation, Milken Scholars Program, Milken Educator Awards. Он активно участвует в работе фондов по борьбе с раком простаты и меланомой.
Примечания
Ссылки Митрофанов Б. Мусорный король // «Деньги». № 44 (399) от 12.11.2002. — 17.02.2010.
Оверченко М. «Вам нужно выращивать предпринимателей», — Майкл Милкен, председатель совета директоров Milken Institute // «Ведомости». 17.02.2010, № 28(2546). — 17.02.2010. Официальный личный сайт. Бал хищников : подлинная история Drexel Burnham и взлет империи «мусорных» облигаций = The Predators' Ball: The Inside Story of Drexel Burnham and the Rise of the Junk Bond Raiders. / [Пер. с англ. А. Столяров]. — М. : Олимп-Бизнес, 2004. — 378 с. ISBN 5-901028-72-4
Категория:Миллиардеры США Категория:Предприниматели США Категория:Финансисты США Категория:Лауреаты Шнобелевской премии Категория:Выпускники Калифорнийского университета в Беркли Категория:Выпускники Пенсильванского университета Категория:Выпускники Уортонской школы бизнеса Категория:Преступники США