Druga generacja zadebiutowała pod koniec 1989 roku jako zupełnie nowa, zbudowana od podstaw konstrukcja. Samochód zyskał wygładzoną sylwetkę, upodabniając Town Cara II do innych, ówcześnie produkowanych modeli Lincolna. Charakterystycznym elementem stały się duże, dwuczęściowe przednie reflektory obejmujące pas przedni i krawędzie błotników.

Samochód oferowany był w dwóch wariantach długości - podstawowym i przedłużonym, który za pomocą większego rozstawu osi oferował większą przestrzeń w tylnym rzędzie siedzeń.

Lifting W 1995 roku samochód przeszedł modernizację, w ramach której zmieniono wygląd przedniego pasa nadwozia - na czele z kształtem reflektorów. Stały się one bardziej zaokrąglone, zyskując mniejszą powierzchnię niż dotychczas. Zmodyfikowano też zderzaki i atrapę chłodnicy.

Silniki V8 4.8l SOHC V8 4.9l Windsor

Trzecia generacja

thumb|225px|left|Lincoln Town Car III - tył thumb|225px|left|Lincoln Town Car III po liftingu thumb|225px|left|Lincoln Town Car III - tył po liftingu thumb|225px|left|chińskie Hongqi CA7460

Lincoln Town Car III został zaprezentowany po raz pierwszy w 1997 roku.