Trzecia generacja Town Cara została zbudowana na bazie drugiej generacji Forda Crown Victoria i porzuciła znaną z poprzedników koncepcję kanciastego kształtu nadwozia na rzecz jeszcze łagodniejszych, krąglejszych linii przy jednocześnie masywnym nadwoziu.
Town Car upodobnił się teraz do mniejszego modelu Continental, zyskując rozległe, podłużne reflektory i umieszczoną w tym pasie chromowaną atrapę chłodnicy. Tył zdobiły z kolei jednoczęściowe, zaokrąglone lampy na krawędziach błotników.
Nawiązując do rozwiązań stylistycznych z klasycznych modeli Lincolna, Town Car trzeciej generacji zyskał dwubarwne wykończenie nadwozia. Opcjonalną możliwością było obicie dachu skórzanym materiałem w stylu vinyl roof.
Lifting W 2003 roku Lincoln przedstawił trzecią generację Town Cara po obszernej modernizacji, w ramach której całkowicie zmienił się wygląd przedniego pasa. Zmienił się kształt reflektorów, zmodernizowano też formę atrapę chłodnicy, a także ukształtowanie zderzaka.